Leading Economic Indicators - LEI / Индекс опережающих экономических индикаторов

Индекс LEI формируется из 10 временных рядов и разработан специально для того, чтобы предсказывать перемены в глобальной экономической активности. Исторически проверено, что максимумы и минимумы индекса LEI предшествуют разворотам экономики. Как правило, 3 последовательных изменения индекса LEI в одном и том же направлении рассматриваются как довольно сильный сигнал. Например, месячные значения -0.5%, -1% и -0.7% указывают на возможное начало рецессии. Отметим, что это необходимое, но не достаточное условие: например, в интервале с 1952 до 1998 LEI "предсказал" 10 рецессий, из которых в действительности произошло 7. Замечено также, что индекс LEI лучше работает в периоды максимумов экономической активности, нежели минимумов. Разворот индекса происходит в среднем за 10 месяцев до перехода экономики от подъема к спаду и за 1-2 до разворота в обратном направлении. Компоненты индекса LEI выбирались исходя из соображений их экономического значения, статистической адекватности и возможности оперативного измерения:

Средняя длительность рабочей недели в производственном секторе.

Среднее недельное количество заявлений на выплату государственного страхования по безработице.

Новые производственные заказы на потребительские товары и материалы (в ценах 1982 года).

Эффективность поставок (доля фирм, сроки выполнения поставок для которых возрастают).

Контракты и заказы на средства производства и оборудование (в ценах 1982 года).

Полученные разрешения на жилищное строительство.

Невыполненные производственные заказы по товарам длительного пользования (изменение за месяц, цены 1982 года).

Изменение цен на сырье и материалы.

Фондовый индекс S&P500 (среднемесячный).

Денежный агрегат М2 в долларах 1982 г.

Индекс потребительских ожиданий (University of Michigan's Consumer Expectations Index).

Индекс этот основан на идее, что главной мотивирующей силой в экономике является ожидание будущих прибылей. В ожидании роста прибылей компании расширяют производство товаров и услуг, инвестиции в новые заводы и оборудование; соответственно, эта активность снижается, когда предвидится спад доходов. Поэтому индекс спроектирован так, что он охватывает все основные сферы и показатели деловой активности: занятость, производство и доходы, потребление, торговлю, инвестиции, запасы, цены, деньги и кредит.

Американский индекс LEI публикуется ежемесячно, ближе к концу месяца.